截至1月26日，公募基金2024年四季報(bào)披露完畢。根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，按照公募產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股的口徑，截至2024年第四季度，公募基金重倉(cāng)北交所股票市值達(dá)54.18億元，環(huán)比增長(zhǎng)52.4%；公募基金重倉(cāng)北交所股票市值占全部A股的比重達(dá)0.21%，環(huán)比增長(zhǎng)0.08%。
市場(chǎng)人士指出，2024年第四季度整個(gè)A股市場(chǎng)投資者情緒較高，成交額維持高位，受益于市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性，投資者對(duì)行情的預(yù)期向好，公募基金在2024年第四季度適度提高了持有北交所股票的倉(cāng)位。
公募基金配置北交所市場(chǎng)系數(shù)環(huán)比大升
申萬(wàn)宏源專精特新首席分析師劉靖團(tuán)隊(duì)指出，截至2024年第四季度，公募基金配置北交所市場(chǎng)的系數(shù)環(huán)比大幅提升，以被動(dòng)產(chǎn)品規(guī)模提升為主，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品配置系數(shù)穩(wěn)定。
2024年第四季度，公募產(chǎn)品參與北交所市場(chǎng)形式以被動(dòng)產(chǎn)品為主，從配置系數(shù)來(lái)看，截至2024年第四季度，北交所公募基金配置系數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)0.08至0.50，但主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品配置系數(shù)環(huán)比持平為0.38，表明期間北交所公募基金配置比例的提升以被動(dòng)產(chǎn)品規(guī)模提升為主。
在持股特征上，2024年第四季度北交所公募基金持股集中度進(jìn)一步提高、低估值特征進(jìn)一步顯現(xiàn)。在個(gè)股加倉(cāng)方向上，2024年第四季度公募基金重點(diǎn)加倉(cāng)了低估值設(shè)備類公司。在行業(yè)層面，去年第四季度公募基金重點(diǎn)加倉(cāng)電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、農(nóng)林牧漁等行業(yè)股票。
同時(shí)，北交所主題基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)優(yōu)秀，2024年第四季度超額收益增厚顯著。2024年10月1日至2025年1月24日期間，主題基金平均凈值增長(zhǎng)率27.4%，高于北證50指數(shù)22.5%的同期漲幅，超額收益增厚顯著，其中易方達(dá)、華夏、中信建投北交所主題產(chǎn)品凈值漲幅居前。
易方達(dá)北交所精選兩年定開混合A業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2024年第四季度基金利潤(rùn)為9622.33萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額當(dāng)期利潤(rùn)為0.3293元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為37.49%，截至2024年第四季度末，基金規(guī)模為3.45億元。
中信建投北交所精選兩年定開混合A業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2024年第四季度基金利潤(rùn)為3039.5萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2842元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為28.61%，截至2024年第四季度末，基金規(guī)模為1.37億元。
華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金經(jīng)理顧鑫峰表示，在2024年第四季度的具體操作上，基金根據(jù)基本面情況對(duì)個(gè)股進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整。主要是北交所去年下半年以來(lái)新增掛牌了不少優(yōu)質(zhì)公司，可選擇的余地更大，同時(shí)繼續(xù)加大調(diào)研力度，力爭(zhēng)把握公司基本面趨勢(shì)，基金增配了部分種業(yè)細(xì)分龍頭、醫(yī)美細(xì)分行業(yè)、高端裝備的龍頭公司。整體上，基金的持倉(cāng)個(gè)股更加集中，方向上公募基金將上漲后估值有一定泡沫的個(gè)股進(jìn)行了減持，同時(shí)加倉(cāng)了回調(diào)后估值已具有性價(jià)比的個(gè)股。
多數(shù)北交所公募基金管理人看好未來(lái)市場(chǎng)
展望未來(lái)，多數(shù)北交所公募基金管理人都表示看好北交所市場(chǎng)。
顧鑫峰指出，站在當(dāng)前的位置，對(duì)于北交所的后續(xù)表現(xiàn)依然充滿信心，信心來(lái)源于幾個(gè)方面：其一是北交所公司目前估值相較于滬深同類公司依然有不小的折價(jià)；估值水平對(duì)于具備專精特新特性的中小成長(zhǎng)型企業(yè)而言顯然是極其具有吸引力的。
其二是從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，很多北交所公司今年以來(lái)依然延續(xù)了較快的增長(zhǎng)速度，同時(shí)這樣的增長(zhǎng)可以延續(xù)到明后年，發(fā)展整體是符合預(yù)期的，業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)進(jìn)一步消化了估值。
其三是政策前期的密集發(fā)布，已經(jīng)說(shuō)明了對(duì)市場(chǎng)的呵護(hù)力度，未來(lái)即將進(jìn)入落地實(shí)施期。其四是北交所未來(lái)新掛牌的公司會(huì)變多變好，流動(dòng)性的大幅改善和估值的系統(tǒng)性提升展現(xiàn)了更強(qiáng)的吸引力，伴隨著整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性溢出，北交所的流動(dòng)性呈幾何級(jí)上升。未來(lái)隨著優(yōu)質(zhì)的股票供給增加，基金管理人選擇優(yōu)質(zhì)中小專精特新企業(yè)的難度相對(duì)降低。
中信建投北交所精選兩年定開混合A基金管理人指出，展望明年，北交所市場(chǎng)近期整體估值更趨合理，綜合未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)期，更多公司的投資性價(jià)比有所提升，中遠(yuǎn)期可以適度樂(lè)觀。
匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合A基金管理人表示，展望 2025年一季度，在主打“專精特新”的北交所市場(chǎng)，將重點(diǎn)關(guān)注科技創(chuàng)新、高端制造升級(jí)、新興消費(fèi)三大投資主線。
景順長(zhǎng)城北交所精選兩年定開混合A基金管理人認(rèn)為，北交所優(yōu)質(zhì)公司在2025年的表現(xiàn)仍然樂(lè)觀，大部分公司在調(diào)整中已經(jīng)逐漸接近性價(jià)比合理的位置，伴隨后續(xù)市場(chǎng)的調(diào)整，將進(jìn)一步增持北交所領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)的高端制造，TMT等成長(zhǎng)性較為優(yōu)質(zhì)的領(lǐng)域公司。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張曉翀 編輯 陳莉 校對(duì) 盧茜
