6月18日，在2025陸家嘴論壇上，人民銀行行長潘功勝宣布8項重磅金融政策，包括設立銀行間市場交易報告庫、設立數(shù)字人民幣國際運營中心、設立個人征信機構、在上海臨港新片區(qū)開展離岸貿易金融服務綜合改革試點、發(fā)展自貿離岸債、優(yōu)化升級自由貿易賬戶功能、在上?！跋刃邢仍嚒苯Y構性貨幣政策工具創(chuàng)新、會同證監(jiān)會研究推進人民幣外匯期貨交易。

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛告訴貝殼財經(jīng)記者，人民銀行此次推出的8項金融政策充分體現(xiàn)了服務實體經(jīng)濟、防范金融風險與深化金融改革三大目標的有機統(tǒng)一。整體上，這些政策協(xié)同發(fā)力，既疏通金融支持實體經(jīng)濟“毛細血管”，又織密金融風險“防護網(wǎng)”，體現(xiàn)了以改革創(chuàng)新促發(fā)展、防風險與穩(wěn)增長并重的宏觀調控邏輯，助推中國金融體系現(xiàn)代化和高水平對外開放。

設立銀行間市場交易報告庫和個人征信機構 將強化信息透明度

在此次陸家嘴論壇上，潘功勝表示將設立銀行間市場交易報告庫，高頻匯集并系統(tǒng)分析銀行間債券、貨幣、衍生品、黃金、票據(jù)等各金融子市場交易數(shù)據(jù)，服務金融機構、宏觀調控和金融市場監(jiān)管。

人民銀行還將設立個人征信機構，為金融機構提供多元化、差異化的個人征信產(chǎn)品，進一步健全社會征信體系。

曾剛表示，人民銀行通過設立銀行間市場交易報告庫和個人征信機構，可以完善金融基礎數(shù)據(jù)和信用體系，強化信息透明度和風險監(jiān)測，為宏觀審慎管理與精準監(jiān)管奠定數(shù)據(jù)基礎，有效防范系統(tǒng)性金融風險。

招聯(lián)首席研究員董希淼亦指出，在產(chǎn)品創(chuàng)新和風險防控方面，通過設立銀行間市場交易報告庫、設立個人征信機構等措施，一方面可以提升金融服務的精準性，如可以為金融機構服務實體經(jīng)濟和個人提供更多的數(shù)據(jù)支持，金融機構可以更好地創(chuàng)設差異化的、個性化的金融產(chǎn)品；另一方面，通過匯集金融交易數(shù)據(jù)，可進一步提升交易數(shù)據(jù)的透明度，提升宏觀調控和金融市場監(jiān)管的針對性，增強風險防控能力。

事實上，當前我國商業(yè)銀行已廣泛涉足于債券、票據(jù)、黃金以及貨幣市場工具。而更加廣泛和多元的投資，則也可能會增加跨市場的風險傳染幾率。信息披露等仍存在壁壘。

而在個人征信方面，盡管近年來已有部分個人征信機構成立，但“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象仍然存在。

博通咨詢金融行業(yè)資深研究員王蓬博表示，當前，各個部門和機構之間數(shù)據(jù)格式不統(tǒng)一，更新滯后，不同部門間出于對數(shù)據(jù)資源價值保護、數(shù)據(jù)安全等方面考慮，不愿共享數(shù)據(jù)，導致數(shù)據(jù)碎片化嚴重。同時，個人征信機構的服務也多集中于信貸審批領域，而在其他場景如電商交易風險評估等眾多場景中應用不足。

“在數(shù)字化和數(shù)據(jù)價值高速提升的時期，個人征信作為金融基礎設施的重要性顯著提升?！蓖跖畈硎?，人民銀行此舉意在推動征信市場從 “單一政府主導”向“政府+市場”雙輪驅動轉型，通過引入技術領先的市場化機構，提升征信數(shù)據(jù)的時效性和精準度。同時，這也可讓金融服務更好地覆蓋“信用白戶”，助力實體經(jīng)濟更好發(fā)展。

多項結構性政策區(qū)域試點 將精準服務長三角地區(qū)實體經(jīng)濟

在本次的8項政策中，人民銀行指出，將在上海“先行先試”結構性貨幣政策工具創(chuàng)新。包括開展航貿區(qū)塊鏈信用證再融資業(yè)務、“跨境貿易再融資”業(yè)務、碳減排支持工具擴容等試點。積極推動上海首批運用科技創(chuàng)新債券風險分擔工具，支持私募股權機構發(fā)行科創(chuàng)債券。

通常來講，結構性貨幣政策工具此前主要是針對某一領域進行的貨幣政策安排，僅在某一地區(qū)進行“先試先行”的案例并不多見。

“結構性貨幣政策工具本就是針對某一個薄弱環(huán)節(jié)進行的制度安排，因此針對某一地區(qū)特征，專門增設或增加結構性貨幣政策工具亦在情理之中?！眹H金融專家趙慶明在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時表示，長三角地區(qū)是我國經(jīng)濟較為活躍的地區(qū)，是我國跨境貿易較為繁榮的地區(qū)，也是我國科技創(chuàng)新較多的地區(qū)。因此上述工具在上海推出，符合上海及長三角地區(qū)經(jīng)濟的活動的特征，這也體現(xiàn)了人民銀行貨幣政策的精準性和針對性。

在南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝看來，在上?！跋刃邢仍嚒苯Y構性貨幣政策工具創(chuàng)新，均在利用科技手段提升金融服務效率和質量。如結構性貨幣政策工具創(chuàng)新中提到的碳減排支持工具擴容，體現(xiàn)了中國對綠色發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的承諾，旨在通過金融工具支持環(huán)保和低碳產(chǎn)業(yè)。

此外，董希淼表示，先行先試結構性貨幣政策工具，將進一步引導資金流向實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)，如小微、科創(chuàng)、綠色產(chǎn)業(yè)等，同時有助于進一步降低融資成本。

瞄準跨境貿易服務 提升我國金融市場開放程度和國際競爭力

在此次金融政策中，人民銀行還提及了設立數(shù)字人民幣國際運營中心、發(fā)展自貿離岸債、優(yōu)化升級自由貿易賬戶功能等涉跨境金融政策。在業(yè)內人士看來，這些舉措均有利于提升我國金融市場開放程度和國際競爭力。

在曾剛看來，數(shù)字人民幣國際運營中心的設立與自貿離岸債的發(fā)展，標志著中國在推動人民幣國際化和提升全球金融治理話語權方面邁出關鍵一步。

“數(shù)字人民幣國際運營中心不僅為人民幣在跨境支付、清算和流通方面提供便利，加速數(shù)字貨幣的國際推廣，還為全球貿易和投資活動提供更高效、安全、低成本的支付解決方案，有助于提升人民幣在國際結算中的占比和影響力。”曾剛指出，而自貿離岸債遵循“兩頭在外”原則，為中國企業(yè)及“一帶一路”沿線國家提供新的融資渠道，推動人民幣在“一帶一路”市場和新興經(jīng)濟體中的使用，帶動全球人民幣資產(chǎn)配置需求的增加。

曾剛認為，這些舉措打破了傳統(tǒng)金融基礎設施對人民幣國際使用的掣肘，形成了“實體業(yè)務+金融創(chuàng)新+政策支持”的立體推進格局，使人民幣國際化具備更多現(xiàn)實路徑和場景應用基礎。在全球金融治理體系中，中國將更加積極主動地參與規(guī)則制定和市場標準建設，推動全球金融體系多元化演進，強化人民幣在新興金融生態(tài)中的國際計價、流通與儲備功能，不斷提升中國的戰(zhàn)略影響力和制度話語權。

田利輝則指出，設立數(shù)字人民幣國際運營中心，推進人民幣外匯期貨交易，以適應全球經(jīng)濟一體化的需求。另外，在數(shù)字經(jīng)濟時代，金融創(chuàng)新與科技發(fā)展密不可分。而上海臨港新片區(qū)離岸貿易金融服務綜合改革試點和發(fā)展自貿離岸債的政策，則反映了中國對國際貿易和離岸金融業(yè)務的重視，旨在拓寬融資渠道，促進國際貿易和投資便利化。

董希淼認為，離岸債、自貿賬戶優(yōu)化等政策也將吸引更多國際資本流入，短期內提振股市與債市信心。

新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 穆祥桐