近期，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)引發(fā)熱議。據(jù)了解，同方全球人壽上新的產(chǎn)品中，傳世尊享G/F款預(yù)定利率已降至1.5%。該險企回應(yīng)貝殼財經(jīng)記者稱，公司依托外方股東的壽險經(jīng)營及全周期風(fēng)險管理經(jīng)驗，結(jié)合監(jiān)管精神，經(jīng)審慎研究，于近期對產(chǎn)品定價利率進(jìn)行調(diào)整，以平衡風(fēng)險保障，維護(hù)客戶長期利益。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下降進(jìn)一步降低了保險產(chǎn)品的吸引力。但在利率下行的大背景下，投資者的確要接受保險產(chǎn)品剛性收益越來越低的事實，想要獲得長期相對樂觀的收益，就需要承擔(dān)一定的不確定性風(fēng)險。 

多款預(yù)定利率為1.5%的分紅險上線 后續(xù)預(yù)定利率或仍將下降

進(jìn)入2025年，保險產(chǎn)品預(yù)定利率持續(xù)下降。近期，同方全球人壽上新的產(chǎn)品中，傳世尊享G/F款預(yù)定利率已降至1.5%。此前，中意人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽也推出預(yù)定利率為1.5%的分紅型壽險產(chǎn)品。

在與市場利率掛鉤之下，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下降或有跡可循。

5月20日，官方公布的最新一期LPR數(shù)據(jù)顯示，1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%，均較前值下調(diào)10個基點。????

同日，六大行官宣下調(diào)存款利率，一年期存款利率已跌破1%，三年期和五年期均下調(diào)25個基點，分別降至1.25%和1.3%。

根據(jù)年初監(jiān)管發(fā)布的《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），中國保險行業(yè)協(xié)會應(yīng)定期組織人身保險業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率專家咨詢委員會成員召開會議，結(jié)合5年期以上貸款市場報價利率(LPR)、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理情況，研究人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率有關(guān)事項，每季度發(fā)布預(yù)定利率研究值。

4月21日，官方發(fā)布的普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為2.13%，與一季度發(fā)布的2.34%的研究值相比已下降21個基點。

后續(xù)，保險產(chǎn)品預(yù)定利率或?qū)⒗^續(xù)下行。華泰證券研報稱，隨著市場利率下降，壽險產(chǎn)品預(yù)定利率有望在今年三季度下調(diào)，傳統(tǒng)險預(yù)定利率或由2.5%下調(diào)至2.0%，分紅險下調(diào)程度或有變動。

投資者保底收益縮水 但分紅險仍具吸引力

下調(diào)保險產(chǎn)品預(yù)定利率，有望降低保險公司的負(fù)債端成本，改善行業(yè)的基本面。但對于投資者而言，此舉將直接導(dǎo)致保證利益縮水。

北京投資者楊先生對記者表示：“買分紅險等投資型險種就是奔著長期收益去的，預(yù)定利率下降，相當(dāng)于保底收益下降了，而且保險產(chǎn)品的流動性相對較差，所以也在考慮其他的替代型產(chǎn)品?！?/p>

中關(guān)村長策產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究院健康養(yǎng)老研究中心主任龍格對貝殼財經(jīng)記者表示，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下降后，儲蓄型保險產(chǎn)品相較5年期定期儲蓄的優(yōu)勢減弱，同時，若預(yù)定利率仍高于市場利率，預(yù)定利率還將繼續(xù)下調(diào)，這也倒逼保險公司轉(zhuǎn)向銷售分紅險等“低保證利率+浮動收益”型產(chǎn)品，但因確定性收益相對較低，銷售端壓力也會加大。“在低利率的市場環(huán)境下，投資者也應(yīng)逐漸接受剛性收益越來越低的事實，想獲得長期相對樂觀的高收益，勢必要承擔(dān)一些不確定性風(fēng)險?！?/p>

貝殼財經(jīng)記者注意到，在一些保險公司推出預(yù)定利率為1.5%的分紅險產(chǎn)品后，一些銷售人員以此為契機推銷產(chǎn)品，有銷售人員向客戶發(fā)送通知稱，“目前有保司同步上線1.5%保底分紅的產(chǎn)品，隨時替代當(dāng)前保底2.0%的產(chǎn)品，鎖定更高收益，建議盡早落實?！?/p>

不過，也有保險公司高管認(rèn)為，即便預(yù)定利率下降，保險產(chǎn)品仍具有獨特的保障功能優(yōu)勢，對投資者而言仍有吸引力。

北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云也對貝殼財經(jīng)記者稱，保險最主要的功能是保障，是風(fēng)險管理，人的生老病死都是風(fēng)險。作為金融產(chǎn)品，投資屬性只是長期人身保險的附屬功能，因此，客戶是否投保的決策主要應(yīng)看是否有保險保障即風(fēng)險管理的需求，而非投資收益的需求?！叭绻欢ㄒ獜耐顿Y收益視角出發(fā)，在利率不斷下降的市場環(huán)境下，分紅險可能更能滿足市場需求?！?/p>

雖然預(yù)定利率在下降，但是分紅險因為具備分紅屬性，相較其他產(chǎn)品更具吸引力。的確，今年保險公司也更熱衷于推出分紅險產(chǎn)品，據(jù)媒體公開統(tǒng)計，截至6月中旬，保險公司推出的400余款保險產(chǎn)品中，就有超150款是分紅險產(chǎn)品，占比接近40%。

新京報貝殼財經(jīng)記者 潘亦純